有趣的2014年3月微软股票期权

一直以来,人们在Stock Options Channel进入股票期权观察名单的一个较受欢迎的股票是微软公司(NASD:MSFT)。因此本周我们将重点介绍一份有趣的看跌合约,以及一份有趣的看涨合约,从2014年3月到期的MSFT到期。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是35美元的,在撰写本文时有90美分的出价。收取该出价作为溢价代表对35美元承诺的2.6%回报,或8.5%的年化回报率(在股票期权频道,我们称之为YieldBoost)。 点击此处查看Top YieldBoost MSFT Puts» 卖出看跌期权并不能让投资者获得MSFT持有股票的上行潜力,因为看跌卖方最终只能在合约行使的情况下拥有股票。因此,除非微软公司认为其股价下跌8.9%并且合约被行使(导致经纪佣金之前每股34.10美元的成本基础,从35美元减去90美分),卖方卖方的唯一好处就是收取该溢价。年回报率为8.5%。 有趣的是,根据当前38.44美元的股价,年化8.5%的数字实际上超过了微软公司支付的2.9%年化股息5.6%。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为股票将不得不损失8.95%以达到35美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。就微软公司而言,查看以下MS万博体育app官网|万博体育app论坛|万博原生体育appFT的股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续,并且反过来是否合理预期期望年化股息收益率为2.9%。 谈到期权链的另一面,我们强调了一份对于2014年3月到期的特别感兴趣的看涨合约,微软公司(NASD:MSFT)的股东希望将其收入提高到超过股票2.9%的年化股息收益率。在40美元的中出售承保的看涨期权并根据1.31美元的出价收取溢价,将当前股票价格的年度回报率再增加11.3%(这是我们股票期权频道称为YieldBoost),在没有召回股票的情况下,年化率总计为14.2%。如果股票在那里上涨并且被叫走,任何超过40美元的上行都将会丢失,但是MSFT股票将不得不从当前水平上涨4.1%,这意味着在股票被调用的情况下,股东已经获得了除了在调用股票之前收集的任何股息外,该交易级别的回报率为7.5%。 点击此处查看Top YieldBoost MSFT电话» 下面的图表显示了微软公司过去12个月的交易历史,以绿色突出显示35美元的相对于该历史,并突出显示红色的40美元: 上面的图表以及股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,与基本面分析相结合,判断出售本文中突出显示的2014年3月看跌期权或看涨期权是否提供了代表风险的良好回报的回报率。我们计算微软公司过去12个月的波动率(考虑到最近251个交易日的收盘价以及今天的38.44美元的价格)为25%。 在周一下午的交易中,S的成交量

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